随着供应过剩显示出减弱迹象,对全球一些最大锂生产商价值数十亿美元的空头押注正面临威胁。 瑞银集团(UBS Group AG)和高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)分别将2024年的供应预期下调了33%和26%,摩根士丹利(Morgan Stanley)则警告称,中国库存下降的风险越来越大。此前,由于供应超过需求,一些生产商削减了产量,锂价格去年大幅下跌。 现在,用于驱动电动汽车的关键材料的价格显示出复苏的迹象,去年的暴跌导致股市飙升,并吸引了卖空者。彭博社(Bloomberg)汇编的数据显示,对顶级铁矿石生产商Albemarle Corp.和澳大利亚矿业公司Pilbara Minerals Ltd.的押注占其已发行股票的五分之一以上,相当于约50亿美元。 "两位数的产能已经从锂市场撤出,这通常是大宗商品价格触底的迹象," Tribeca Investment Partners驻悉尼的对冲基金经理Jun Bei Liu表示。他在Pilbara持有多头头寸。考虑到支撑金价的信号,做空该公司“非常危险”。 在这两家生产商2月份各自上涨约20%之后,一些卖空者可能已经被抓住了。Solactive全球锂指数(Solactive Global Lithium Index)同期上涨10%,扭转了1月份近20%的跌幅。该指数追踪40家规模最大、流动性最强的锂相关公司的表现。 标普全球(S&P Global)的数据显示,投资者做空Pilbara Minerals的头寸在创纪录水平附近徘徊,约占自由流通股的22%,相当于18亿美元,使其成为澳大利亚基准股指中做空最多的股票。对Albemarle来说,做空比例也差不多,市值为32亿美元。 "我们看到市场人气有所改善,因此许多空头头寸将需要回补,"澳大利亚矿商Global Lithium Resources Ltd.董事总经理Ron Mitchell表示。 然而,并非所有人都相信经济会反弹。高盛(Goldman Sachs)在一份报告中表示,锂合约的飙升“不应被解读为熊市的结束”。它警告说,贸易顺差仍然相当可观。 不过,其他分析师预计,在中国碳酸锂价格从2022年的历史高位下滑逾80%之后,价格将企稳。资本市场公司Canaccord Genuity Group Inc.在本月早些时候的一份报告中表示,“可持续”的水平将很快恢复,而瑞银集团怀疑会进一步下降。
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